La Rep\u00fablica Dominicana, con 3,564 millones de d\u00f3lares, era de los tres principales emisores internacionales de bonos soberanos de Am\u00e9rica Latina y el Caribe en el primer cuatrimestre de este 2022, siendo los otros dos M\u00e9xico y Chile. El a\u00f1o pasado fue el quinto pa\u00eds de 10.<\/p>\n\n\n\n
De acuerdo al informe Capital flows to Latin America and the Caribbean, de 2021 y los primeros cuatro meses de 2022, de la Comisi\u00f3n Econ\u00f3mica para Am\u00e9rica Latina y el Caribe (Cepal), el pa\u00eds se encontraba en una lista de seis que de enero a abril del presente a\u00f1o accedieron al mercado internacional de bonos. Los otros fueron Panam\u00e1, Bolivia y Paraguay.<\/p>\n\n\n\n
El n\u00famero de ofertas de Rep\u00fablica Dominicana en ese periodo fueron dos: cada una por 1,782 millones de d\u00f3lares, con vencimiento una al 2029, y un cup\u00f3n de 5.5 %, y la otra al 2033, y un cup\u00f3n de 6.0 %.<\/p>\n\n\n\n
En febrero pasado, cuando se inform\u00f3 sobre dicha emisi\u00f3n, el Ministerio de Hacienda inform\u00f3 que 1,264 millones de d\u00f3lares se destinaron a la operaci\u00f3n de manejo de pasivos y el resto, 2,300 millones de d\u00f3lares, ser\u00e1n para cubrir parte del financiamiento externo previsto en el Presupuesto General del Estado de este 2022.<\/p>\n\n\n\n
El a\u00f1o pasado el pa\u00eds hizo cuatro ofertas. En el primer cuatrimestre de 2021, el Gobierno dominicano, a trav\u00e9s del Ministerio de Hacienda, realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de bonos soberanos por 2,500 millones de d\u00f3lares, en el mercado internacional. La transacci\u00f3n se estructur\u00f3 en dos tramos: una reapertura de un bono ya existente por 1,000 millones de d\u00f3lares, con vencimiento en el 2030, a un rendimiento de 3.87 %, y un nuevo bono de 1,500 millones de d\u00f3lares con vencimiento en el 2041, a un rendimiento de 5.3 %.<\/p>\n\n\n\n
En el segundo cuatrimestre del a\u00f1o pasado, AES Dominicana tambi\u00e9n hizo una emisi\u00f3n de deuda por 300 millones de d\u00f3lares en el mercado internacional, a una tasa de inter\u00e9s de 5.70 % anual, con vencimiento al 2028, colocada en Nueva York.<\/p>\n\n\n\n
Asimismo, Rep\u00fablica Dominicana en ese periodo hizo dos emisiones: una por 81,442 millones de pesos (1,432 millones de d\u00f3lares), a una tasa de 8.6 % y vencimiento al 2031, y otra por 35,315 millones de pesos (621 millones de d\u00f3lares), a 8 % y al 2028, registra el informe de la Cepal.<\/p>\n\n\n\n
A marzo del presente a\u00f1o, la deuda externa del pa\u00eds con acreedores privados por concepto de bonos ascend\u00eda a 27,734.3 millones de d\u00f3lares, que representaban el 76.2 % de la deuda externa total, de acuerdo a datos del Ministerio de Hacienda.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfQu\u00e9 es un bono soberano?
*Tomado de la firma Analytica<\/p>\n\n\n\n
Los bonos soberanos son bonos emitidos espec\u00edficamente por el Gobierno a raz\u00f3n de obtener dinero para financiar servicios gubernamentales y d\u00e9ficits presupuestarios. Son un certificado de deuda, es decir, una promesa de pago futura. Est\u00e1n considerados como los m\u00e1s seguros del mercado, ya que tienen el respaldo de los gobiernos centrales, lo que hace que sean de alta calidad por el escaso riesgo de impago que suponen. Pero cuando la probabilidad de un pa\u00eds de afrontar un pago disminuya, entonces aumentar\u00e1 el riesgo de este bono.<\/p>\n\n\n\n
Expandir imagenInfograf\u00eda
R\u00e9cord hist\u00f3rico
La Cepal destaca en su informe que la emisi\u00f3n total de bonos de Am\u00e9rica Latina y el Caribe en los mercados internacionales alcanz\u00f3 los 149,000 millones de d\u00f3lares en 2021, \u201crompiendo un r\u00e9cord hist\u00f3rico\u201d, siendo 3 % m\u00e1s que en 2020 y 2 % m\u00e1s que el r\u00e9cord anual anterior alcanzado en 2017.<\/p>\n\n\n\n
\u201cAnticip\u00e1ndose a condiciones de endeudamiento externo m\u00e1s estrictas en 2022, muchos emisores acudieron a los mercados internacionales de bonos para fijar tasas de inter\u00e9s globales bajas en medio de una fuerte demanda de los inversionistas\u201d, observa la Cepal.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, agrega que, en los primeros cuatro meses de 2022, la emisi\u00f3n de bonos internacionales de la regi\u00f3n se desaceler\u00f3 en relaci\u00f3n con el ritmo del a\u00f1o anterior. Con 38,000 millones de d\u00f3lares, fue 42 % inferior al mismo per\u00edodo en 2021, \u201cya que la postura de pol\u00edtica monetaria m\u00e1s estricta de la Reserva Federal de los Estados Unidos y la guerra en Ucrania contribuyeron a aumentar los costos de financiamiento\u201d.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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